Обзоры

СЛАВИЯ МАСЛО ЗЕРНО ШРОТ

 
Перспективы масложировой отрасли России - мнение эксперта

17/03/2009

Несмотря на то, что текущий масличный сезон уже перевалил свой экватор, однозначно говорить сегодня о перспективах его второй половины для масложирового рынка РФ достаточно сложно. Своим мнением относительно прогнозов развития ситуации в ближайшей перспективе АПК-Информ попросил поделиться руководителя службы аналитики и прогнозирования УК "Солнечные продукты" Сергея Макеева.

- Сергей Анатольевич, какие основные особенности текущего сезона для масличного рынка России Вы могли бы выделить?

- В первую очередь, это, конечно же, рекордный валовой сбор семян подсолнечника (7,35 млн. тонн), что полностью удовлетворяет потребности не только внутреннего рынка РФ, но и создает существенный потенциал для экспорта. На фоне столь существенного урожая значительно увеличился и прогноз объемов производства растительного масла, что, в свою очередь, способствует значительному насыщению рынка данной продукцией в текущем сезоне.

Также к особенностям этого сезона следует отнести и существенное падение мировых цен на растительные масла, что было обусловлено, в первую очередь, снижением цен на нефть, а во вторую - значительным увеличением валовых сборов зерна, рапса, подсолнечника, а также рекордными запасами пальмового масла в мире. Снижение цен на мировом рынке выступило одним из ключевых факторов снижения цен и на внутреннем рынке РФ.

В то же время, следует отметить и наиболее значимую особенность текущего сезона - влияние на рынок экономической нестабильности и девальвации рубля. Это привело к тому, что, несмотря на высокий урожай, российские переработчики в ноябре-декабре 2008 года не могли вести активную закупку семян подсолнечника именно из-за существенного удорожания кредитных ресурсов, а в какой-то момент практически полного отсутствия доступа к ним. Ввиду этого немалая часть предприятий была вынуждена приостанавливать производство в январе-феврале, а некоторая часть, прежде всего относящаяся к маслобойному сектору, просто ушла с рынка.

Также хотел бы напомнить, что на фоне высокого урожая и значительного снижения цен на мировом рынке, в начале текущего сезона на российском рынке наблюдался значительный дисбаланс цен спроса и предложения на семена подсолнечника - разница между ними составляла около 3000-4000 руб/т. И здесь, конечно же, сказалось влияние предыдущего сезона с его рекордным, я бы сказал, непостижимым уровнем цен, в результате чего сельхозпроизводители не могли сразу приспособиться к реалиям нового сезона. Но в итоге подобный ценовой дисбаланс наряду с проблемами финансирования закупочной кампании способствовал значительному снижению активности закупок семян подсолнечника российскими переработчиками в ноябре-декабре прошлого года.


- Могли бы Вы дать оценку запасов семян подсолнечника, находящихся в настоящее время у сельхозпроизводителей на перерабатывающих предприятиях?

- Учитывая вышесказанное, можно говорить о том, что в первой половине текущего сезона запасы семян подсолнечника у сельхозпроизводителей значительно не сократились, в отличие от прошлых лет. По нашим оценкам, до 40% урожая оставалось в свободных объемах к началу 2009 года, что является еще одной особенностью текущего сезона. Это рекордный объем для данного периода времени, если основываться на опыте прошлых лет, и этот фактор будет оказывать существенное влияние на рынок маслосырья в ближайшие месяцы.


- Как, на Ваш взгляд, будет развиваться ситуация в дальнейшем (в кратко- и среднесрочной перспективе) ? Чего ожидать от экспортного рынка?

- Можно ожидать, что наличие значительных свободных объемов подсолнечника, а также фактор активного роста объемов переработки будут стимулировать развитие понижательных тенденций на российском рынке в ближайшие месяцы. Причем цены на подсолнечное масло будут "тащить" за собой и цены на подсолнечник. Элементарный расчет баланса ресурсов и использования подсолнечника, подсчет объемов переработанных маслосемян и имеющихся в наличии свободных запасов говорят о том, что рекордные объемы производства масла в этом сезоне еще впереди, и наиболее отчетливо это начнет проявляться уже в скором времени. Что касается экспорта из РФ растительных масел, то, по моим предположениям, ввиду вышесказанного он должен возобновиться в апреле, и, рискну предположить, что в мае-июне его показатели могут достигнуть рекордных объемов для текущего сезона. По моим прогнозам, объем экспорта российского подсолнечного масла (наливного и бутылированного) в текущем сезоне может превысить 700 тыс. тонн - это рекордный объем за всю историю российского рынка данной продукции. Необходимо отметить, что текущий сезон характеризуется существенным увеличением объемов экспорта именно бутылированного подсолнечного масла. Здесь сказываются три фактора: прежде всего, привлекательность экспорта готовой продукции с высокой добавленной стоимостью, во-вторых, значительное наращивание объемов производства бутылированного масла в РФ в последние 2 года и, наконец, фактор ограниченного потенциала внутреннего рынка бутылированного масла в условиях кризиса. При этом можно ожидать, что потенциал экспорта бутылированного масла в ближайшие несколько лет существенно возрастет.


- В декабре объемы экспорта нерафинированного подсолнечного масла из России были рекордными, в последние 2 месяца эти показатели снизились. Как бы Вы оценили данную тенденцию?

- В декабре в результате высоких темпов производства масла на рынке накопились существенные запасы данной продукции, что способствовало перенасыщению внутреннего рынка и значительной активизации экспорта подсолнечного масла. Не секрет, что экспортный рынок для РФ в существенной мере зависит от объемов внутреннего производства масла и включается только тогда, когда появляются значительные излишки. Но при значительных объемах экспорта переработчики начинают отгружать и то масло, которое могло бы быть востребовано на внутреннем рынке. Т.е. этот процесс как бы "засасывает", в результате чего внутренний рынок может столкнуться с нехваткой масла. Что мы и наблюдали в январе и феврале: при рекордных объемах экспорта в декабре и значительном снижении объемов производства в январе, сопровождавшемся существенным ростом мировых цен, начался активный рост цен на внутреннем рынке подсолнечного масла. Таким образом, в этот период важнейшее влияние на рынок оказывала совокупность четырех локальных факторов, способствовавших стремительному росту цен на подсолнечное масло (а вслед за этим и на подсолнечник) на внутреннем рынке:

- рекордный объем экспорта в декабре;

- повышение мировых цен растительных масел в этот период на фоне активных закупок Индией и Китаем и при поддержке игры фондов на ожиданиях уменьшения урожая соевых бобов и подсолнечника в Аргентине;

- существенное снижение объемов выпуска масла на внутреннем рынке;

- начавшаяся с конца декабря стремительная девальвация рубля.

Необходимо отметить, что далее ситуация стремительно начала меняться. Мировой рынок отиграл прогнозы относительно снижения урожая соевых бобов и подсолнечника в Аргентине, кроме того, существенно снизились закупки Индией и Китаем, ну, а на российском рынке начали увеличиваться запасы сырого масла в условиях возобновления работы заводов, существенного сокращения экспорта и начавшегося сезонного сокращения потребления готовой масложировой продукции. В этих условиях на российском рынке наметилась тенденция снижения цен на сырое масло.

Касаясь мирового рынка важно озвучить тот факт, что сокращение урожая соевых бобов в Аргентине и Бразилии на фоне неблагоприятных погодных условий сполна нивелируется значительным увеличением урожая рапса, как в Европе, так и в Канаде, Украине и других странах-производителях этой культуры. В этих условиях Европа активно начала отказываться от переработки соевых бобов и переключилась на рапс. Снижение же урожая подсолнечника в Аргентине также компенсировалось рекордным ростом урожая подсолнечника в России, Украине и Европе. Кроме того, несмотря ни на что, по-прежнему слишком велики запасы пальмового масла в Малайзии и Индонезии. Всс это наряду со снижением темпов потребления растительных масел на мировом рынке в условиях кризиса создает предпосылки для развития понижательных тенденций. Дополнительными факторами выступают низкие цены на нефть, снижение цен на мировом рынке зерна, а также продолжающееся падение мировых финансовых рынков, и ожидания на перспективу в этом плане пока отнюдь не позитивные.


- Какое влияние будут оказывать колебания курса валют на рынок в дальнейшем?

- Опираясь на вышесказанное, можно отметить, что девальвация рубля выступила одним из ключевых факторов, поддержавших внутренние цены на рынке РФ (как на подсолнечник, так и на масло) в условиях рекордного урожая подсолнечника и высоких объемов производства масла, т.е. не дала им значительно снизиться. В этот период девальвация рубля положительным образом отразилась, прежде всего, на деятельности сельхозпроизводителей, т.к. цена на подсолнечник вполне могла упасть до его себестоимости.

В настоящее время прогнозы как Правительства РФ, так и различных аналитических агентств основаны на ожидаемой стабилизации финансовой ситуации, при которой курс доллара США (по крайней мере, до лета) останется на прежнем уровне - около 36 руб. Мы можем предполагать, что привязка экспортных цен будет производиться именно к этому уровню.

Стоит также отметить, что в условиях кризиса значительно сокращаются объемы импорта в Россию растительных, и в частности тропических, масел. Таким образом, подсолнечное масло вновь расширяет свой сегмент на внутреннем рынке, сузившийся в прошлом сезоне на фоне чрезвычайно высоких цен и роста импорта наливного пальмового масла. Например, мы это видим в росте объемов использования подсолнечного масла в производстве спецжиров и маргаринов. Кроме того, и фасованное пальмовое масло также начинает терять свои конкурентные позиции по сравнению с жирами, произведенными в РФ. Так что в этом плане девальвация рубля сказывается позитивно.

- Как существующие экономические трудности отразились на масложировой отрасли РФ, и в частности на деятельности Вашей компании?

- Трудностей много, и ряд из них уже был перечислен выше. Здесь же, пожалуй, следует остановиться на перспективах развития рынка готовой продукции. В условиях кризиса и соответствующего снижения уровня жизни населения ожидается, что данный сегмент масложирового рынка будет стагнировать в ближайшие 1-2 года, т.е. стремительный рост объемов рынка майонеза, промжиров и фасованного масла, наблюдавшийся в предыдущие годы, прекратится. При этом изменится структура потребления: потребители начнут уходить в низкие ценовые сегменты, что отразится и на каналах потребления, а, возможно, и перераспределит позиции игроков. Велика вероятность, что на рынке усилятся позиции СТМов (марки торговых сетей) и дешевой небрендовой продукции. Вполне возможно, что под влиянием снижения доходов потребители начнут возвращаться на рынки, а также переходить в дешевые сегменты розничной торговли, например, в дискаунтеры. Исходя из этого, нам придется соответствующим образом выстраивать свою политику продаж.

Необходимо отметить, что перечисленные факторы также будут ограничивать рост цен на рынке маслосырья.

- Изменились ли схемы взаиморасчетов между Вами и конечными потребителями продукции?

- На примере работы с торговыми сетями можно говорить об ужесточении нашей кредитной политики - отгрузки ведутся только при выполнении условий контрактов. Если раньше мы могли себе позволить отгружать продукцию с просроченной дебиторской задолженностью, то сейчас этого категорически не делаем. Мы также отказались от программ долгосрочных инвестиций по всем сетям и рассматриваем только инвестиции в краткосрочном периоде и только в определенном пуле сетей - самых крупных и самых надежных - при очень жестком контроле.


- Относительно стратегии взаимоотношений компании с производителями сырья существует ли практика стимулирования сельхозпредприятий в преддверии посевной кампании?

- Естественно, политика авансирования будет скорректирована с учетом имеющихся реалий и трудностей, которые у нас возникли во взаимоотношениях с сельхозпроизводителями в этом сезоне в условиях начавшегося экономического кризиса. Окончательно отказываться от авансирования сельхозпроизводителей мы не планируем. Но, учитывая сложившуюся ситуацию, будем проводить в этом отношении более жесткий отбор. И, скорее всего, приоритет будет отдаваться авансированию посевным материалом. Стоит отметить также, что основные наши партнеры среди сельхозпроизводителей традиционно находятся в Саратовской области, где сосредоточено большое количество фермерских хозяйств, с которыми мы сотрудничаем на постоянной основе. В предыдущие годы такая работа была выгодна как для нас, так и для наших партнеров.


- Говоря о предстоящей посевной, можно ли ожидать сокращения посевных площадей под подсолнечником в России в этом году?

- Важно отметить, что, несмотря на кризис и особенности текущего сезона, подсолнечник по-прежнему остается наиболее рентабельной культурой, и это будет в значительной степени стимулировать сельхозпроизводителей к выращиванию именно данной масличной. Но в прошлом году посевные площади под подсолнечником в РФ были рекордными. Почве нужен отдых. Ни для кого не секрет, что подсолнечник, в отличие от большинства других сельхозкультур, в наибольшей степени "истребляет" почву, после чего ей нужно несколько лет восстанавливаться. То есть очень важно соблюдение севооборота. В связи с этим можно ожидать, что посевы подсолнечника в текущем году сократятся, но в незначительной степени - именно из-за высокой привлекательности этой культуры для сельхозпроизводителя.


- Несколько слов о том, какие проблемы масложировой отрасли РФ являются наиболее актуальными сегодня.

- Прежде всего, хотелось бы сказать о необходимости действенной государственной поддержки как сельхозпроизводителей, так и предприятий масложировой промышленности, в т.ч. экспорта готовой продукции.

Важно, чтобы доступ к кредитам госбанков был обеспечен как можно более широкой категории предприятий. Сегодня ряд крупнейших перерабатывающих предприятий, имеющих доступ к госкредитованию, получает за счет этого превосходство на рынке. В то же время, средние и мелкие переработчики с высокой долговой нагрузкой сталкиваются со значительными проблемами, в т.ч. при закупке сырья, что приводит в ряде случаев к остановке заводов, а иногда и к банкротству отдельных предприятий.

Но у крупнейших предприятий имеются и свои минусы. Например, в условиях кризиса большое значение для развития отрасли имеет так называемая "адаптация" предприятий - умение быстро и гибко приспосабливаться к текущим изменениям. Крупные холдинги в текущем сезоне в определенные периоды времени проигрывали мелким переработчикам и бутылировщикам из-за своей неповоротливости, работы по инерции. В связи с этим холдинговые структуры можно сравнить с "большой махиной", которой гораздо сложнее развернуться при активном изменении ситуации, в т.ч. в условиях кризиса. А мелкие предприятия легко адаптируются к изменившимся реалиям, не неся при этом существенных затрат. Мы уже имеем примеры в этом сезоне, когда крупные предприятия, закупив дорогой подсолнечник, не могли позволить себе на этапе снижения цен сырого подсолнечного масла адекватно уменьшать цены и на бутылированное масло в условиях затоваривания рынка. Как следствие - потеря позиций на рынке. В то же время, мелкие перерабатывающие предприятия в данных условиях могли позволить себе работать "с колес" - закупать подсолнечник дешевле и сразу же продавать масло, как сырое, так и бутылированное, по ценам, сформировавшимся на рынке на данном этапе. Рискну предположить, что в скором времени эта ситуация может повториться.

Между тем, в условиях развития кризиса переработчики должны приложить максимум усилий для снижения издержек производства. Учитывая же тем более особенности профицитного рынка, можно с уверенностью сказать, что инициирование борьбы за дорогой подсолнечник ни к чему хорошему не может привести. В таких условиях переработчики сами загоняют себя в ловушку, поскольку в дальнейшем при перенасыщении рынка масла вынуждены будут продавать продукцию по ценам, несопоставимым с ценой сырья.

В целом же, следует отметить, что масложировая отрасль, как, впрочем, и большинство других отраслей пищевой промышленности, под влиянием мирового экономического кризиса пострадала не столь сильно, как, например, химическая, металлургическая или машиностроительная отрасли. И вряд ли стоит ожидать серьезных последствий, поскольку даже в условиях кризиса спрос на продовольствие не подвергнется существенным изменениям в сторону снижения. Тем не менее, потенциал потребления в ближайшие годы, скорее всего, будет ограничен. По большому счету, сейчас еще сложно говорить о степени влияния кризиса на отрасль, глубине изменений, поскольку предприятия пока еще не ощутили на себе этого влияния в полной степени. И, кстати, многое будет зависеть от продолжительности кризиса - таким образом, будет идти проверка на прочность. Но я думаю, что уже осенью будут видны новые отраслевые тенденции под влиянием развития кризиса, возможное изменение расстановки сил, потребительские тенденции и пр. В конце концов, можно будет подвести итоги за сезон.

Сегодня на рынок надо смотреть в целом, анализируя его в совокупности со всеми внутренними и внешними факторами. В последние годы российский маслосырьевой рынок жестко привязался к мировому. Например, в дефицитные сезоны для наших внутренних цен подсолнечного масла своего рода "потолком" являются цены импортируемых растительных масел. В профицитные сезоны среднероссийские цены стремятся к экспортным, которые для них являются своего рода "дном". Так и было в предыдущем сезоне, когда мировые цены масличных и растительных масел стремительно росли вслед за ценами нефти, привязавшись к ним через биотопливо.

Этот процесс также поддерживало раздувание потребительского и финансового "пузырей" на мировом рынке. Для справки: в период с мая-июня 2007 года, когда цена нефти составляла около 70 долл/бар. и далее начался ес активный рост, и до июня 2008 года, когда нефть достигла своего пика - 140 долл/бар. (т.е. рост в 2 раза), цены на пальмовое масло на мировом рынке поднялись с 700 до 1300 долл/т (FOB Малайзия), или в 1,9 раза. Т.е. темпы роста цен практически совпали. Соответственно, одновременно стремительно росли и мировые цены на подсолнечное масло, но еще более высокими темпами из-за дефицита урожая в основных странах-производителях подсолнечника - с 900 до 2000 долл/т (FOB северные порты Европы), или в 2,2 раза.

Следуя этой тенденции, внутрироссийские цены сырого масла в этот же период поднялись с 17000 до 50000 руб/т, или в 2,9 раза (!), превысив все мыслимые и немыслимые пределы. В этот период цена подсолнечника достигала 22000 руб/т. Далее вслед за снижением цен нефти и мировые цены растительных масел начали активно падать. В то время как к ноябрю 2008 года котировки нефти снизились до 45 долл/бар., т.е. в 3,1 раза, мировые цены на пальмовое масла упали до 450 долл/т (или в 2,9 раза), цены подсолнечного масла в Европе "скатились" до 750 долл/т (снижение в 2,7 раза). И теперь внимание: темпы падения внутрироссийских цен подсолнечного масла в этот период составили примерно ту же величину - 2,8 раза - до 18000 руб/т. Вот короткий экскурс в историю взаимодействия российского и мирового рынков растительных масел и нефти.

Необходимо отметить, что поведение мировых рынков масличных и растительных масел и далее будет в значительной степени определять ценовую конъюнктуру российского рынка. При этом отечественный рынок "встроился" не только в систему мировых товарных взаимосвязей, но и в мировую информационную среду, ключевой составляющей которой являются ожидания игроков рынка.

В связи с этим важно понимать, что нефтяной и сырьевой "пузыри" уже практически сдулись, масличные рынки вернулись на прежние ценовые позиции - среднегодовой уровень цен до сезона-2007/08. Российский рынок при этом не является исключением. И ожидания на мировом рынке складываются таким образом, что как минимум в ближайшие 2-3 года ничего сверхъестественного с ценами уже не произойдет. Это должны осознавать как отечественные переработчики, так и тем более сельхозпроизводители, как бы им ни хотелось вернуться к прежним высоким ценам. Таковы реалии сегодняшнего дня.


Беседовала Виктория Горбенко

OilWorld

Главная | Новости | Обзоры | Карта сайта | Контакт
Rating All.BY Каталог TUT.BY Rambler's Top100