Обзоры

СЛАВИЯ МАСЛО ЗЕРНО ШРОТ

 
Масличный рынок - прогнозы, факты, перспективы

21/05/2007

Ожидаемые в этом масличном сезоне ценовые рекорды состоялись…

Нынешний сезон открыл для российских операторов широкие перспективы
и бесспорно является сезоном ценовых рекордов в масличном комплексе.

В октябре прошлого года в публикации "Высокие ценовые горизонты для зерна и масла" было высказано предположение, что в текущем сезоне "европейцам предстоит вспомнить о вкусной и здоровой пище". Речь шла о ценовых перспективах масличного комплекса и, похоже, предположение оказалось пророческим. В первой половине масличного сезона (октябрь - март) цены растительных масел продемонстрировали абсолютный мировой рекорд - исторический максимум. В апреле рекорд был поддержан сезонным ценовым всплеском. Цена подсолнечника в Европе достигла своего исторического максимума 369 USD за тонну, обойдя рапс на 25 USD, а подсолнечное масло практически поравнялось в цене с рапсовым. Комментирует ситуацию автор октябрьской публикации, директор ООО Агентство "Стратег" Владимир Решетняк.

Ситуация "ценовых рекордов" в масличном комплексе была предопределена европейской программой производства биодизеля. На данный момент в качестве сырья для его производства предпочтение отдается рапсовому маслу - это, как известно, традиционный для Европы продукт. Сложно определить, что в этом проекте доминирует экономика или политика, но государственная поддержка рапсового комплекса чрезвычайно высока. А за счет этого, в прошлом сезоне разница между рапсовым и подсолнечным маслом достигла 135 USD в пользу рапсового, да и сам рапс до недавнего времени превосходил в цене подсолнечник в пику традициям и законам рынка. Однако искусственные стимулы не могут бесконечно удерживать высокую ценовую премию между аналоговыми продуктами - рано или поздно, рынок отыгрывает свои закономерности, что мы в данный момент и наблюдаем. Дело в том, что за последние пять лет прирост потребления рапсового масла обеспечивался предпочтительно за счет переработки на биодизель. В то время как подсолнечное масло, прирастало сегментом пищевого потребления и накапливало потенциал замещения уходящего на биодизель рапсового масла - эта ситуация наглядно просматривается по динамике мировых балансов рапсового и подсолнечного масла, см. Таблицы 1 - 2.

Таблицы 1 - 2. Динамика мировых балансов рапсового и подсолнечного масла, тыс. тонн*

* По данным FAS USDA от 11.05.2007 - www.fas.usda.gov
** Динамика балансов рассчитана в соотношении "текущий сезон - предыдущий сезон"

За 5 лет рапсовое масло прибавило 3,8 млн. тонн в промышленном потреблении и лишь 1,2 млн. тонн в пищевом потреблении. А подсолнечное масло, за этот же период прибавило в пищевом сегменте 2,6 млн. тонн и только 0,2 млн. тонн в промышленном. Если рассматривать ситуацию в сравнении двух пятилетних периодов (2003 - 2007 к 1998 - 2002), можно проследить глобальную тенденцию, стимулирующую рост цен в масличном комплексе. Последние пять лет свидетельствуют об ускорении роста промышленного потребления растительных масел за счет биодизеля, вследствие чего обостряется дефицит масличных ресурсов, см. Таблицы 3 - 4.

Таблицы 3 - 4. Мировой баланс и динамика по девяти растительным маслам, тыс. тонн*
 

* По данным FAS USDA от 11.05.2007 - www.fas.usda.gov
** Динамика по периодам рассчитана в суммарном соотношении "текущий сезон - предыдущий сезон"

Темпы роста промышленного потребления весьма показательно иллюстрируются оценками Европейского комитета развития биодизельной промышленности, по данным которого в Европе за два года было произведено 7 млн. тонн био-топлива - 3 млн. тонн в 2005 году и 4 млн. тонн в 2006 году. Если условно перевести эти объемы в эквивалент рапсового масла, то на биодизель в 2005 году ушло 18,2%, а в 2006 году 22,9% от общемирового производства этого вида масел, общий объем которого соответственно оценивается в 17,2 млн. тонн и 18,2 млн. тонн. Поэтому, стоит обратить внимание на взаимосвязи объемных и ценовых показателей, см. Диаграмму 1.

Диаграмма 1. Cоотношение объемно-ценовых параметров по рапсовому маслу
 

В отличие от масличных культур, объемно-ценовые взаимосвязи растительных масел более тесные, и цены определяются суммарным балансом 9 основных масел. В свою очередь стимулы, акцентированные на рапсовом масле, распространяются и на другие масла, подтягивая их цены к уровню "ценового лидера". И чем острее дефицит масел - тем уже ценовой коридор между ними, что отчетливо прослеживается в период балансовых минимумов 2003 - 2004 года. Такое явление свойственно и нынешнему сезону, с той лишь разницей, что пальмовое масло наравне с другими маслами к маю подтянулось в общий ценовой коридор 700 - 800 USD, см. Диаграмму 2.

Диаграмма 2. Ценовая динамика важнейших растительных масел, USD/тонна
 
 
Рассчитывать, что до конца текущего сезона растительные масла преодолеют очерченную для них планку в 900 USD сомнительно, так как в 2007 году по производству биодизеля прошла понижающая корректировка. По данным Европейского комитета по развитию БТП, фактические объемы производства в 2006 году оказались на 2,07 млн. ниже прогноза (4 млн. тонн фактически против 6,07 млн. тонн запланированных). Таким образом, реалии оказались скромнее ожиданий и ослабили базовый стимул для дальнейшего укрепления цен. Но, вместе с тем стоит признать, что нынешний сезон открыл для российских операторов широкие перспективы и бесспорно является сезоном ценовых рекордов в масличном комплексе.
 
Зерно на IDK . RU

Главная | Новости | Обзоры | Карта сайта | Контакт
Rating All.BY Каталог TUT.BY Rambler's Top100